Le Groupe Siparex (via le FCPR Midcap II) et Crédit Agricole Régions Investissement (Carvest) investissent 5,3 M€ dans le Groupe Cotherm à l’occasion de la réorganisation de son capital. Cette opération permet à son Président Jean-Pierre Serigny de renforcer sa position, et aux cadres clés d’accéder au capital. Elle marque par ailleurs l’entrée de nouveaux partenaires financiers de référence aux côtés de Somfy Participations, jusqu’ici actionnaire majoritaire.
Implanté à Vinay (Isère), le Groupe Cotherm est le leader européen indépendant sur le marché des thermostats électromécaniques et des dispositifs de régulation électronique de température. Ces composants s’intègrent principalement dans des chauffe-eau électriques. Fondé en 1948, ce groupe familial s’est forgé une image de marque reconnue pour la qualité de ses produits et sa capacité d’innovation. Il a su développer un portefeuille clients diversifié et de premier ordre, tant en France que dans une cinquantaine de pays, notamment dans les pays émergents.
La société réalise un chiffre d’affaires de l’ordre de 30 M€, dont 75% à l’export, et entend poursuivre sa croissance avec deux objectifs principaux : l’international et le développement de nouvelles solutions pour ses clients. En particulier, le Groupe a mis en oeuvre des investissements intensifs en recherche et développement pour proposer une offre de régulation électronique intelligente, ou « smart control », véritable ressort de croissance et pour laquelle Cotherm a déposé plusieurs brevets.
Se réjouissant de pouvoir compter sur des partenaires qui permettent au groupe Cotherm de retrouver son indépendance, Jean-Pierre Serigny souligne qu’il a « fortement apprécié l’écoute et l’accompagnement de Siparex, qui ont été des éléments déterminants dans la réussite de cette opération ». Il ajoute que « ces six dernières années avec Somfy ont été très bénéfiques pour le Groupe et sa structuration».
Romain Boisson de Chazournes, Directeur du Groupe Siparex déclare : « Cotherm a su se construire une excellente réputation sur son secteur grâce notamment à la qualité de son équipe de direction. A ce titre, l’intégration des cadres au capital, aux côtés de Jean-Pierre Serigny, a été un facteur prépondérant dans notre décision ».
Intervenants
Cotherm : Jean-Pierre Serigny
Siparex : Benoît Metais, Romain Boisson de Chazournes, Benoît Varichon
Credit Agricole Régions Investissement : Hans de Breda
Somfy Participations : Sandrine Meynard
Conseils des cédants
Conseil M&A : Capital Partner (Christian Tachon, Nicolas Balon, Thibault Laroche-Joubert)
Conseil Juridique : Vandenbussche Benhamou et Associes (Jessica David-Ambrosio), de Gaulle Fleurance & Associés (Guillaume Ansaloni, Matthieu Bichon)
Conseils des acquéreurs
Conseil Juridique : TAJ (Richard Juan, Chrystelle Joffre)
Revue financière : Advance Capital (Arnaud Vergnole , Jonathan Consolo, Thibaut Fleury)
Diligence marché : Indefi (Julien Berger)
Banques – dette senior
CERA (chef de file) : Catherine Grandjean
Arkea
Banque Populaire des Alpes
Crédit-Agricole Sud Rhône-Alpes
FSI Régions, CDC Entreprises, BNP PARIBAS Développement, Amundi Private Equity et Crédit Agricole des Savoie Capital s’associent au groupe portugais United Helicopter Service (UHS) afin de soutenir le développement du Groupe SAF tant au niveau national qu’international.
Fondé en 1979 à Albertville, le Groupe SAF est le pionnier des services héliportés de secours. Il compte aujourd’hui trois filiales :
• SAF hélicoptère, dédié au secours des personnes en montagne notamment grâce au service médical d’urgence héliportés
• Hélicap en partenariat avec le SAMU
• SAF industries, qui assure la maintenance et la réparation de plus de 45 aéronefs dans le monde.
Deuxième opérateur d’aéronefs en France après Air France, le groupe compte désormais 33 hélicoptères opérant en France, au Brésil et en Afrique. Avec 125 collaborateurs, il réalise aujourd’hui 29,8 M€ de chiffre d’affaires.
Grâce à l’appui de ses nouveaux investisseurs, le Groupe SAF pourra conforter sa position de leader en France, se renforcer au Brésil et en Afrique et se développer à l’export notamment au Moyen-Orient, ce qui devrait représenter 15% de son activité à terme. Cette levée de fonds pourra par ailleurs permettre des prises de participations ou acquisitions en Europe et sur les marchés en forte croissance.
L’opération permet la remontée au capital du management et le retour de deux actionnaires présents avant l’entrée d’UHS, FSI Régions et Crédit Agricole des Savoie Capital. Le groupe maintiendra sa coopération active avec son actionnaire UHS qui opère sur des marchés complémentaires.
Christophe Rosset, Président du Groupe SAF, se réjouit pour l’entreprise et ses salariés de ce renforcement qui témoigne de la confiance des actionnaires dans le plan de développement de l’entreprise.
Sodéro Gestion, au travers ses fonds Sodéro Participations et Loire Bretagne Expansion 7 a investit 3 M€ dans la réorganisation du capital de l’entreprise bretonne BCF Lide Sciences.
BCF Life Sciences (CA 2011: 20 M€) a pour activité la production d’acides aminés naturels, de Carbocistéine et de mix d’acides aminés à destination des industriels de la pharmacie, de la santé et de la nutrition animale et végétale. La matière première servant à la production est la plume, composée principalement de Kératine (chaine d’acides aminés). Le Groupe est le seul acteur mondial à avoir développé à la fois une offre d’acides aminés purs et une offre de mix d’acides aminés, et le seul à offrir une totale traçabilité de ses produits, ce qui en fait une entreprise unique sur le marché de la nutrition santé.
Accompagnés par le fonds Cerea capital, SODERO GESTION a participé au montage permettant aux dirigeants (Jacques Pidoux, Renaud Sergheraert et Henri Lagarde) de devenir majoritaires et de poursuivre le développement de l’entreprise. Siparex et Unigrains, actionnaires majoritaires depuis 2005, ont cédé leur participation.
